Forex Dow Teorie

Dow teorie: Die Drie-Trend mark deur Chad Langager en Casey Murphy. senior ontleder van ChartAdvisor 'n Belangrike deel van Dow teorie onderskei die algehele rigting van die mark. Om dit te doen, die teorie gebruik tendens analise. Voordat ons kan kry in die besonderhede van Dow teorie tendens analise, moet ons neigings te verstaan. Eerstens, dit is belangrik om daarop te let dat, terwyl die mark is geneig om te beweeg in 'n algemene rigting, of tendens, nie die geval is dit so doen in 'n reguit lyn. Die mark sal tydren tot 'n hoë (piek) en dan verkoop aan 'n lae (trog), maar sal oor die algemeen in een rigting beweeg. (Vir verwante leesstof, sien Peak-en-Trog Ontleding.) Figuur 1: 'n uptrend 'n opwaartse neiging is opgebreek in verskeie saamtrekke. waar elke tydren het 'n hoë en 'n lae. Vir 'n mark in 'n uptrend in ag geneem word, moet elke piek in die tydren 'n hoër vlak as die vorige rallys hoogtepunt bereik, en elke laag in die tydren moet hoër as die vorige rallys laag. A afwaartse tendens is opgebreek in verskeie verkoop-offs. waarin elke sell-off het ook 'n hoë en 'n lae. Om as 'n verslechtering neiging in Dow terme, moet elke nuwe laag in die sell-off laer as die vorige verkoop-offs laag en die piek in die sell-off laer as die hoogtepunt in die vorige sell-off moet wees. Figuur 2: 'n verslechtering neiging Nou dat ons verstaan ​​hoe Dow teorie definieer 'n tendens, kan ons kyk na die fyner punte van die tendens analise. Dow teorie identifiseer drie tendense in die mark: primêre, sekondêre en klein. 'N primêre tendens is die grootste tendens blywende vir meer as 'n jaar, terwyl 'n sekondêre tendens is 'n intermediêre tendens wat drie weke duur tot drie maande en word dikwels geassosieer met 'n beweging teen die primêre tendens. Ten slotte, die klein tendens duur dikwels minder as drie weke en word geassosieer met die bewegings in die intermediêre tendens. Kom ons kyk nou na elke tendens neem. Laerskool tendens in Dow teorie, die primêre tendens is die belangrikste tendens van die mark, wat dit die belangrikste een om te bepaal maak. Dit is omdat die oorheersende tendens is die een wat die bewegings in aandeelpryse beïnvloed. Die primêre tendens sal ook invloed op die sekondêre en klein tendense binne die mark. (Vir verwante leesstof, sien Kort-, Intermediêre en langtermyn tendense.) Dow bepaal dat 'n primêre tendens sal oor die algemeen laaste tussen een en drie jaar, maar kan in sommige gevalle wissel. Figuur 3: 'n uptrend met regstellings Ongeag tendens lengte, die primêre tendens bly van krag totdat daar is 'n bevestig ommekeer. (Vir meer insig, sien retracement of terugskrywing:. Weet wat die verskil en ondersteuning en weerstand Terugskrywings) Byvoorbeeld, as in 'n uptrend die prys sluit onder die lae van 'n voorheen trog, kan dit 'n teken dat die mark laer is op pad wees , en nie hoër. Wanneer die hersiening van tendense, een van die moeilikste dinge om te bepaal hoe lank die prys beweging binne 'n primêre tendens sal duur voordat dit omkeer. Die belangrikste aspek is om die rigting van hierdie tendens te identifiseer en om handel te dryf met dit, en nie daarteen nie tot op die gewig van bewyse dui daarop dat die primêre tendens omgekeer. Sekondêre, of Intermediêre, tendens in Dow teorie, 'n primêre tendens is die belangrikste rigting waarin die mark beweeg. Aan die ander kant, 'n sekondêre tendens beweeg in die teenoorgestelde rigting van die primêre tendens, of as 'n regstelling van die primêre tendens. Byvoorbeeld, sal 'n opwaartse primêre tendens bestaan ​​uit sekondêre afwaartse neigings. Dit is die beweging van 'n agtereenvolgens hoër hoog na 'n agtereenvolgens laer hoog. In 'n primêre afwaartse neiging sal die sekondêre tendens 'n opwaartse beweging, of 'n saamtrek wees. Dit is die beweging van 'n agtereenvolgens laer lae na 'n agtereenvolgens hoër lae. Hieronder is 'n voorbeeld van 'n sekondêre tendens binne 'n primêre uptrend. Let op hoe die kort termyn hoogtepunte (aangedui deur die horisontale lyne) in gebreke bly om agter hoër pieke te skep, wat daarop dui dat 'n kort termyn verslechtering neiging teenwoordig is. Sedert die retracement nie onder die Oktober lae val, sal handelaars dit gebruik om die geldigheid van die regstelling binne 'n primêre uptrend bevestig. Figuur 4: 'n sekondêre tendens w / 'n primêre uptrend In die algemeen, 'n sekondêre of intermediêre, tendens duur gewoonlik tussen drie weke en drie maande, terwyl die retracement van die sekondêre tendens oor die algemeen wissel tussen een derde tot twee-derdes van die primêre tendense beweging. Byvoorbeeld, as die primêre opwaartse neiging van 10,000 tot 12,500 (2500 punte) het die DJIA, die sekondêre tendens sal na verwagting die DJIA ten minste 833 punte (een-derde van 2500) te stuur. Nog 'n belangrike eienskap van 'n sekondêre tendens is dat sy beweeg is dikwels meer wisselvallig is as dié van die primêre beweeg. Klein-Trend Die laaste van die drie tendens tipes in Dow teorie is die minderjarige tendens, wat gedefinieer word as 'n mark beweging blywende minder as drie weke. Die minderjarige tendens is oor die algemeen die regstellende stappe binne 'n sekondêre skuif, of diegene beweeg wat teen die rigting van die sekondêre tendens. As gevolg van sy korttermyn-aard en die langer termyn fokus van Dow teorie, die klein tendens is nie van groot belang vir Dow teorie volgelinge. Maar dit beteken nie dit is heeltemal irrelevant die minderjarige tendens is gekyk met die groot prentjie in gedagte, aangesien hierdie kort termyn prysbewegings is 'n deel van beide die primêre en sekondêre tendense. Die meeste voorstanders van Dow teorie fokus hulle aandag op die primêre en sekondêre tendense, soos klein tendense is geneig om 'n aansienlike bedrag van die geraas in te sluit. As te veel gefokus op klein tendense, dit kan lei tot irrasionele handel, as handelaars kry afgelei deur korttermyn-wisselvalligheid en oë van die groter prentjie verloor. eenvoudig gestel, hoe groter is die tydperk 'n tendens bestaan, hoe belangriker die tendens. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisCharles Dow, is gebore op November 6, 1851, geag die stigter van tegniese ontleding. Is 'n Amerikaanse finansiële joernalis het 'n deel van sy naam met Edward Jones in die verwysing media mark van die planeet, die Amerikaanse Dow-Jones. En al die beginsels en tegnieke van grafiese analise is slegs ontwikkelings, aansoeke, en gevalle van die Dow teorie. Naamlik die lyne van die tendens, ondersteun en weerstand en harmoniese. Volgens hierdie teorie is daar drie tipes tendens in al die markte: Die primêre tendens (lomp of lomp): 'n langtermyn-tendens wat kan beskryf word as quotmajor tendens. Hul duur wissel van 'n bietjie minder as 'n jaar en 'n paar jaar. Die sekondêre, in teenstelling met die groot tendens, tendens vir ten minste drie weke, of selfs maande, wat ooreenstem met 'n fase van regstelling van die primêre tendens Ten slotte, 'n tersiêre tendens, beskryf as 39minor39, is saamgestel uit variasies van lae amplitude (van 'n n paar uur tot 'n paar weke). Die tweede tendens volgens hom is bloot 'n korrektiewe tendens van die belangrikste tendens in die lang termyn. En Dow belangstel nie in die tersiêre tendens, wat beskou word as onderworpe aan wysigings van die kursus. Die praktyk van hierdie teorie is eenvoudig om te koop in 'n primêre uptrend na elke breek laaste beraad van die sekondêre tendens. So gewoonlik n bullish tendens, sal aankoop seine en omgekeerd te soek in 'n verslechtering neiging. Verwante poste: Die Dow teorie: 'n Geskiedenis geword Februarie 2006 Status: Lid 313 Posts Dit is interessant en ongelooflik om daarop te let dat nie totdat Charles Dow begin die opstel van die Dow Jones Industrial en Dow Jones Rail indeks en begin met 'n bietjie meer as skryf oor die aandelemark 'n honderd jaar gelede, was voorraad spekulasie beskou bloot as 'n spel vir die rykes of as dobbel vir die dapper. Seker, was daar die band lesers, maar die meerderheid van die publiek beskou Wall Street as 'n bron van opgewondenheid - die vermaak vrylik voorsien (tensy jy aan die verkeerde kant was) deur figure soos Cornelius Vanderbilt, Jay Gould, en die berugte Daniel Drew. In 'n reeks asemrowende hoofartikels vir die Wall Street Journal op die draai van die eeu, Dow uitgelê die fondament van sy eie teorie oor die aandelemark. Onder hulle was: Die mark is altyd so met drie bewegings, al aan die gang op dieselfde tyd in ag geneem word. Die eerste ding om te oorweeg is die waarde van die voorraad in die spekulant stel om handel te dryf, die tweede die rigting van die belangrikste verkeer, en die derde die rigting van die sekondêre beweging (dws aandele wissel saam, maar die pryse is onder beheer van waardes in die lange duur). Daar is drie fases met beide 'n primêre bulmark en 'n primêre beermark (nie te verwar met die drie bogenoemde bewegings). Die vorming van 'n quotlinequot in die gemiddeldes dui opeenhoping of verspreiding van die mark verteenwoordig 'n ernstige weldeurdagte poging aan die kant van versiende en goed ingelig mans om pryse aan sodanige waardes aan te pas as bestaan ​​of wat na verwagting bestaan ​​in die nie ook afgeleë toekoms. Die metode van die maak van geld in aandele, volgens Dow, was om basiese voorwaardes bestudeer en oefen genoeg geduld om die groot bewegings te vang. Een van die min spekulante wat hierdie relatief nuwe konsep van die maak van geld op Wall Street in die tyd ontdek Isai Livermore. Hy was in staat om dit te bewerkstellig slegs deur trial and error en die maak en verloor van 'n paar fortuin. William P. Hamilton William P. Hamilton, Dows adjudant en die vierde redakteur van die Wall Street Journal, het voortgegaan Dows nalatenskap na sy dood in 1903. Die Dow teorie as dit vertaal word deur Hamilton vorm die basis van alle moderne tegniese ontleding vandag. Hy skryf oor die Dow teorie vir die Wall Street Journal vir meer as 20 jaar. Sy toevoegings tot die teorie ingesluit: die gemiddelde afslag alles Die primêre tendens kan nie gemanipuleer Beide die Nywerhede en Rails (die hedendaagse Vervoer) mekaar moet bevestig word ten einde vir die sein om gesag Die teorie is nie onfeilbaar nie. As iemand het vind so 'n stelsel, dan sal hy of sy die wêreld besit in 'n relatief kort bestel en spekulasie soos ons dit ken nie bestaan ​​nie. Die bepaling van die tendens deur die spot quothigher highsquot of quotlower lowsquot Hamiltons voorspellings van die tendense was ongewone akkurate, selfs as hy ontwikkel 'n wye volgende uit sy hoofartikels. 'N Groot rede waarom hy akkuraat was byna al die tyd was sy gebrek aan 'n skriftelike skedule - die keuse van net om te skryf wanneer hy iets te sê het oor die mark het, soms gaan vir weke sonder 'n enkele woord. Die een belangrike tyd toe hy gefouteer het in die laat 1925 en vroeë 1926 toe hy verkeerdelik 'n ernstige sekondêre reaksie in 'n primêre bulmark as 'n beermark gemerk. Volgelinge van Hamilton verloor het gedurende daardie tydperk, as die mark uit 'n laagtepunt bereik Maart 1926 (Nywerhede 135,20 en Rails 102,41) en is gereed om sy lang vooraf wat nie sou eindig (tragies) hervat tot September 1929. Net so is, Hamilton sou altyd onthou word vir penning die volgende redaksionele op 25 Oktober 1929 net dae voor die ongeluk. Sy woorde was profeties - 'n beroep vir die begin van 'n nuwe primêre beermark. Deel van sy nou beroemde redaksionele word hieronder weergegee: 'n draai in die gety - 25 Oktober 1929 Op die einde van Charles H. Dows bekende metode van die lees van die aandelemark beweging van die gemiddeldes Dow-Jones, die twintig spoorweg aandele op Woensdag 23 Oktober bevestig n lomp aanduiding twee dae voor gegee deur die nywerhede. Saam het die gemiddeldes van die sein vir 'n beermark in aandele ná 'n groot bulmark met die ongekende duur van byna ses jaar. Dit is opmerklik dat Barrons en die Dow-Jones nuusdiens op 21 Oktober het daarop gewys die betekenis van die industriële sein, gegee daaropvolgende bevestiging deur die spoorweg gemiddelde. Hamilton oorlede ses weke nadat hy geskryf het die bogenoemde hoofartikel. Dit is 'n tragedie wat waarskynlik nie 'n groot aantal mense op die Wall Street Journal of Barrons vandag nog gehoor van die Dow teorie, wat nog te sê 'n volledige begrip van dit. Die volgende groot Dow teoretikus, Robert Rhea, aanvanklik afgekom op die Dow teorie tydens sy poging om kwota systemquot vind om te help om hom geld te maak in die aandelemark. In sy pogings om die teorie te weerlê, het hy 'n bekeerling. Rhea was 'n baie ernstige student, en hy was in staat om die Dow teorie aan te wend as dit vertaal word deur Hamilton tot sy voordeel, koop en hou aandele in 1921, en basies hou hulle tot laat 1928 (hy omgekeer sy kort posisie toe hy besef Hamiltons raad was verkeerde vroeg in 1926), ontbreek net die finale blowoff fase. Hy quotplayedquot ook die kort kant suksesvol gedurende die daaropvolgende deflasie. In 1932, het hy begin publiseer sy nuusbrief gebaseer op die Dow teorie, genaamd die quotDow Teorie Comment. quot Rhea bekend as die onderkant van die aandelemark in Julie 1932 byna om die presiese dag en die daaropvolgende top in 1937 op 21 Julie 1932, met die Nywerhede op 46,50 en die spore op 16,76, Rhea opdrag sy makelaar te vertel sy vriende quotthe Dow teorie geïmpliseer swaar koop vir die eerste keer in meer as drie years. quot Verder op 25 Julie 1932 Rhea het 'n memorandum aan 50 korrespondente , waarvan 'n deel word hieronder weergegee: Die dalings van beide spoor en Industriële gemiddeldes tussen die begin van Maart en die midsomer was sonder presedent. Die vyf en dertig jaar rekord van die gemiddeldes toon 'n redelik eenvormige herstel na elke groot primêre aksie, en so 'verhalings gemiddeld sowat 50 van die grond verloor aan die afneem is selde minder as 'n derde en meer as twee derdes. Sulke herstel periodes is geneig om uit te voer om ongeveer 40 dae, maar soms net drie weke - en soms drie maande. Die tyd element is ten gunste van 'n normale reaksie op hierdie tyd - omdat die slideoff normale was (die normale tyd interval van groot dalings wat ongeveer 100 dae). Die mark het die ongewone prentjie van beweeg naby die laagtepunte vir meer as sewe weke, en dalk het 'n quotlinequot gemaak het tydens die laaste weke van daardie tydperk. As gevolg van al hierdie dinge, en omdat die volume geneig om te verminder op resessies en verhoog op tydrenne in die tien dae voor 21 Julie, sal byna enige een handel oor die Dow teorie aandele gekoop het op 19 Julie. Diegene wat nie gedoen het nie, het 'n skoon snit sein weer op die 21ste. Sedert daardie datum die implikasies van die gemiddeldes eenvormig lomp gewees, en dit is redelik om te verwag dat 'n normale sekondêre voltooi sal wees, selfs al is die primêre tendens kan nie verander het om quotbullquot. Soveel vir die spekulatiewe oogpunt. Volgelinge van Rhea wat gedurende daardie tydperk aandele gekoop en gehou totdat 1937 'n fortuin gemaak. E. George Schaefer In Julie 1949, met die Dow Jones-nywerheidsindeks registrasie van 'n lae op 161,60 en met die land in die middel van 'n ernstige resessie, 'n nuwe primêre bulmark gebore. E. George Schaefer, 'n Dow teorie dissipel vir meer as 20 jaar, het sy nuusbrief skryfloopbaan naby daardie tyd, roep sy intekenaars te laai op algemene aandele in Junie 1949. Hy het onwrikbaar lomp in die groot regstellings van 1953 en 1957 en versigtig lomp sedert 1960 tot en met die finale top in 1966. Schaefer glo dat Hamilton verdwaal weg van Dows oorspronklike beginsel van 'n belegging in quotvaluesquot en dat Rhea het die grootste deel van sy lewe improviseer Hamilton8217s quotsystemquot probeer om die markte handel te dryf wanneer 95 van die bevolking kan net nie dupliseer wat die emosionele-minder professionele handelaars kan doen. Hy het ook beklemtoon dat 'n paar van die quotrulesquot dat Hamilton en Rhea ontwikkel het nie van toepassing op die meer moderne en meer emosionele markte van vandag (soos die eis dat sekondêre reaksies is geneig om 'n derde ingegaan om twee-derdes van die voorafgaande primêre swaaie) . Die beste plan van aksie was om quotgreat valuesquot koop en bly ten volle belê deur die primêre tendens. In sy 1960 boek quotHow Ek U gehelp Meer as 10,000 beleggers wins in Voorrade, quot Schaefer gesê: Soos voorheen opgemerk, my uiters lomp mark briewe van Junie en Julie 1949, verskyn 'n paar dae en weke na die lae dag van 161,60 was geregistreer op 13 Junie 1949 deur die Dow-Jones Nywerhede. Sedert daardie tyd, en vir die volgende 11 jaar, my briewe het konsekwent optimisties oor die Primêre tendens. Die aandelemark het my gedra het, en ek sou sê dat die meerderheid van my lesers het baat gevind as hulle gebly ten volle belê in die manier wat ek het raad gegee. Schaefer ook ontwikkel 'n paar ekstra tegniese gereedskap en het bykomende Waarnemings saam met sy studie van die Dow teorie. Die 50 retracement konsep die opbrengs siklus Die verhouding van kort rente op daaglikse volume van die studie van vreemde-baie handel die 200-dag belegging lyn (die 200-dag eenvoudig bewegende gemiddelde) Schaefer het lomp op die mees goeie tyd in 1966 en het bullish in goud en goudmynaandele kort daarna. Hy was egter nog te vroeg met sy lomp oproepe toe hy sy intekenaars gevra om dit te koop in 1974. Gold onmiddellik voortgegaan om 'n groot kort termyn korreksie ly. Die verliese kan hom gebreek het sedert hy selfmoord gepleeg het kort daarna. Van daarop, is die Dow teorie fakkel aan Richard Russell. Richard Russell was 'n ander Dow teoretikus wat tydens 'n soeke na die Dow teorie gestruikel om nuttige literatuur vind met betrekking tot die aandelemark. Hy het 'n bekeerling na die lees van die geskrifte van Robert Rhea. Russell het besluit om te volg in die voetspore van Rhea en Schaefer - wat sy nuusbrief quotDow Teorie Lettersquot in 1958, deels geïnspireer deur die uiterste bearishness van die publiek tydens die groot regstelling van wyle 1957 (Russell was lomp op die oomblik). Hy het ook intekenare te verkoop aan die bokant in Februarie 1966, het hy tereg gedraai lomp in Desember 1974. Die volgende is uittreksels uit sy nuusbrief gedurende daardie periodes. 10 Februarie 1966 (twee dae na die finale top) - Terwyl Russell het gesê dat hoewel tegniese voorwaardes kry swakker is daar geen aanduiding dat die bulmark was verby nie. Maar op die gelyktydige daling van die Dow Jones 40 Bond Gemiddelde en die Dow Jones Utility Gemiddeld, het hy gesê: quotIn die hede. byvoorbeeld die 40 Bonds van die hand gewys in Februarie 1965. Die werklike daling in Nut begin in April, 1965. Daarom is die gesamentlike afname in beide komponente kan gesê word dat begin in April, 1965, nege maande gelede. Op grond van verlede, moet die agteruitgang van Nut en Bonds saam geneem word as 'n waarskuwing van gevaarlike monetêre toestande wat voorlê, asook 'n waarskuwing van onbevredigende aandelemark voorwaardes. Op sy minste, die skadu areas te identifiseer tydperke waarin ingelig belegging geld versprei of laat die market. quot Russell het sy 22 Februarie 1966 nuusbrief met die volgende paragraaf te vervang: Ek hou nie beklemtoon quotthe drama van die marketplacequot (in teenstelling met die koue, analitiese benadering), maar dit lyk vir my dat 1966 is die vorming as 'n baie opwindende jaar vir studente mark. Nie sedert 1907 het 'n bloeiende ekonomie run trompop-in 'n monetêre krisis, maar ek glo daar is 'n redelike kans dat 1966 net dat die tipe van situasie herhaal sal sien. Verder is die monetêre knyptang voorkom op 'n tyd wanneer (in teenstelling met 1907) paar sakemanne, ekonome of regeringsleiers het die vaagste idee van die hele situasie of die vaagste idee van hoe om dit te hanteer. Wat ons sien is 'n plofbare vraag na geld uit alle sektore van die ekonomie met 'n quotbuilt inquot booster van 1 miljard per maand vir die oorlog in Vietnam - dit alles in die gesig van die wêreld geldmarkte wat letterlik quotpanting vir breath. quot Let daarop dat dit was baie sterk kommentaar sedert die publiek was baie entoesiasties oor die aandelemark op daardie tydstip. Trouens, volgens Russell in dieselfde nuusbrief, onderlinge fonds aankope deur die publiek in Desember 1965 was die hoogste van enige Desember in die geskiedenis. Terselfdertyd het die aanvanklike aanbod deur die nuutgestigte Manhattan Fonds (onder leiding van Gerald Tsai) was byna vyf keer oorvolskryf. 1966 was 'n baie spekulatiewe tydperk, inderdaad. Die tydperk laat 1974 was 'n wêreld vol kontraste met dié van die vroeë 1966 Pessimisme was algemeen. Die Dow Jones-nywerheidsindeks was verkoop teen 'n P / V-verhouding van 6 en teen laer as boekwaarde. Sommige intekenaars gekanselleer hul ledegeld van Dow teorie Briewe na Russells spesiale verslag oor 20 Desember 1974 - dink dat Russell duidelik gegaan het uit sy kop. Deel van daardie nuusbrief word hieronder weergegee: En dit is hoe ek dit sien. Ek dink die kans is waarskynlik beter as 50/50 dat die Dow en die meeste aandele getref 'n bodem in Desember 1974. Ek sit hierdie tesis, tesame met 'n aantal ander feite. Soos jy sal sien in 'n latere artikel, die ongeweegde NYSE gemiddelde is nou af rondom 77 van die hoë. In 1929-1932 het die ongeweegde NYSE gemiddelde 12 verder op die negatiewe kant - 'n 89 te verloor. Ek voel dat die meeste aandele nou verdiskonteer al die komende slegte nuus, en ek insluitend resessie depressie toestande in 1975. Ons het in die derde fase van 'n groot primêre beermark gewees het. Ons is uiteindelik in die sone van quotgreat valuesquot. In baie gevalle is, is aandele verkoop quotbelow bekend valuesquot. Hier is 'n interessante stukkie statistiek: Die prys / verdienste-verhouding vir die 30-Dow Nywerhede is nou sowat 6,0 terwyl die opbrengs op die Dow is 6.36. Dit beteken dat die Dow P / E is onder die opbrengs op die Dow. Dit gebeur net een keer voor in die laaste veertig jaar, en dit was tydens 1948-1950. Tweede item: Die Dow is nou verkoop onder sy boek (of breek-up) waarde. Dit het nie plaasgevind het sedert 1942. Is hierdie twee bo Dow quottestsquot onfeilbare aanduidings van die finale onderkant Glad nie, maar hulle doen dui daarop dat die Dow is seker om daar af. Daar is geen twyfel dat die 1974 onderkant oproep was een van die grootste aandelemark oproepe in die moderne geskiedenis, reg tot daar met Hamiltons 1929, nandoe 1932, en Scha Fers 1949 oproepe. Op grond van die Dow teorie en sy eie waarnemings, het hy sy intekenaars die mark was 'n quotsellquot in Augustus 1987, selfs al is geen Dow teorie verkoop sein is geaktiveer ten tyde (Hamilton en Rhea het altyd beklemtoon dat 'n mens gewoonlik nie nodig om wag vir 'n Dow teorie te koop of te verkoop sein om een ​​te vertel om te koop of te verkoop). Dit sein was egter veroorsaak net dae voor Swart Maandag, Oktober 19, 1987, as die Dow Vervoer Aan die negatiewe kant het bevestig dat die Dow Nywerhede deur te breek deur middel van sy voorafgaande sekondêre laagtepunte op 15 Oktober (so 'n sein in die derde fase van 'n primêre bulmark is geneem om 'n primêre beermark sein wees). Russell gebly versigtig lomp gedurende die laat 1990's. In September 1999 het die Dow teorie gegenereer 'n primêre beer verkoop sein. Vandag, Russell hou nog steeds dat ons in 'n primêre beermark, en dat die mark sal nie onder tot aandele het die punt van quotgreat valuesquot met P / E verhoudings onder 10 en met dividendopbrengste van meer as 5. Op die ouderdom van bereik 79, is Russell nog baie sterk, publikasie van 'n mark kommentaar elke Maandag tot Saterdag. Die Dow teorie Vandag Die Dow teorie die toets van die tyd deurstaan ​​- Die nuutste quotproofquot om Russells primêre beermark oproep wat gebaseer is op die Dow teorie in September 1999 Soos met sy 1974 primêre bulmark oproep, talle aandelemark ontleders hom geïgnoreer, insluitend 'n paar van sy eie intekenare. Verskeie quottrading systemsquot kom en gaan, maar die Dow teorie het 'n betroubare instrument vir die handelaar / belegger vir meer as 'n eeu - hoofsaaklik omdat die Dow teorie is nie 'n stelsel, maar bloot 'n teorie gebaseer op die beginsels soos eerste ontwikkel deur Charles Dow , en wat oop is vir interpretasie. Sedert die 1999 primêre beermark sein, het 'n groot belangstelling is herleef in die Dow teorie. Maar nie 'n dag verby sonder spot iemand wat 'n begrip van Dow teorie, maar wat eintlik net 'n oppervlakkige begrip op sy beste beweer. Meer onlangs het talle handelaars probeer om die Dow teorie te verminder tot 'n quotsystem, quot waar 'n reeks van bevestigings van die Dow Jones-nywerheidsindeks met die Dow Jones Vervoer (of andersom) geneem word quotbuyquot of quotsellquot seine sonder betrekking tot ander faktore soos waardasie, ekonomiese toestande, en beleggersentiment. Dit is hier by een van die opsies Dow Teoretici gesê vertolk die bevestigings van die indekse op daardie manier. Nie een van hulle eintlik gewag vir so quotsignalsquot te koop of te verkoop - hulle gekoop of verkoop word in advance. Wag vir so 'quotsignals, quot hulle beweer, sou veroorsaak dat hulle 'n belangrike deel van die skuif gemis, en so beweeg kan duur wees. Die primêre doel van hierdie aanwyser is om te dien as 'n bevestiging van die huidige tendens, en as 'n mens indeks nie die ander nie bevestig (of as dit 'n lang tyd om te bevestig), dan is dit 'n waarskuwing teken dat die huidige tendens oor mag wees en posisies mag nodig wees om gelikwideer (of tot stilstand kom mag nodig wees om strenger) of mag nodig wees om gedek indien een is kort. Weereens, die bevestiging van 'n indeks van die ander is nie geneem moet word as 'n koop of te verkoop aanwyser. Nog 'n variasie van hierdie dwaling is dat die Julie en Oktober 2002 diepte was die ware bottoms, en dat tensy daardie bottoms gesamentlik is binnegedring deur die Dow Jones-nywerheidsindeks en Vervoer, ons is nou in 'n bulmark soos vertolk deur die Dow teorie aangesien ons wat hoër hoogtes in beide indekse. Niks kan verder van die waarheid. Onthou asseblief dat Dows oorspronklike klem was op waardasie en ekonomiese toestande. Al die groot indekse is vandag nog oorwaardeer te oordeel na hul P / E en P / D verhoudings. Verder het die hoër hoogtes aanwyser kan slegs ernstig behandel in die derde fase van 'n primêre beermark, wanneer pessimisme loop uiterste en wanneer aandele gelikwideer sonder betrekking tot waardes. Ons het nie een van daardie in hierdie beermark tot dusver. Ons glo 'n ernstige belegger / handelaar moet die tyd neem en probeer om 'n ware begrip van die Dow teorie verkry. Ek glo opreg dat die Dow teorie is selfs meer waardevol vandag as wat dit ooit was - in 'n wêreld vol verskansingsfondse met behulp van die prys, volume, en wisselvalligheid tempo stelsels en met enigeen wat bereid is om in te spring op die teken van 'n potensiële tendens. Vandag se markte is meer emosioneel as ooit en net deur te weet die ware beginsels van die Dow teorie kan 'n mens vas bly geplant op die grond met beide voete. Ignoreer die druk en enigiemand anders wat nie die tyd om die teorie te leer geneem. Lees al die historiese geskrifte deur die bogenoemde Dow Teoretici, en ek belowe jou dat hierdie onderwys geweldig meer waardevol as enige sekondêre onderwys kan kry in 'n top tien bestuurskool of 'n top vyf beleggingsbank vandag sal wees. Ons werf sal probeer om die Dow teorie inkorporeer in ons analise, maar asseblief saam met ons van tyd tot tyd, aangesien ons nog studente van die Dow teorie onsself. Henry Om, CFA, is mede-stigter en vennoot van die ekonomiese raadgewende firma, MarketThoughts LLC, 'n adviseur vir die hedge fund Onafhanklikheid Vennote, LP. Dow teorie is een van die belangrikste tendens volgende teorieë ooit en terwyl sy byna 100 jaar ou Dow teorie bly 'n noodsaaklike metode al handelaars moet verstaan ​​vir 'n groot wins. Voorspellende V Odds Teorieë Baie handelaars kyk vir teorieë wat beweer dat hulle die mark beweging vooruit hierdie handelaars is aangetrokke tot teorieë soos Elliot golf, Gann en Fibonacci watter markte eis skuif na 'n spesifieke natuurlike orde wat natuurlik hulle dont en die rede voorspel waarom is voor die hand liggend: As pryse verskuif na 'n objektiewe natuurlike orde waar ons hoogtepunte en laagtepunte kan voorspel vooraf, wed weet almal die prys voor die tyd en daar sal geen mark Theres geen manier om te voorspel geldeenhede met wetenskaplike akkuraatheid, maar jy kan die kans te kry jou kant en jy kan wen. Jy moet vergeet probeer om perfek te wees en soek vir 'n bevel wat nie die geval is bestaan ​​en in plaas daarvan, fokus op die handel die kans en as jy dit doen, sal jy 'n klomp geld te maak met jou FX handel stelsel. Dow teorie en handel is die kans vir Wins Charles H. Dow in 'n artikel in 'n Wall Street Journal geskryf in 1901, wat beweging aandelemark vergelyking, om die getye van die see, - en die aanhaling som Hier volg die logika waarop die teorie is gebaseer: 'n persoon kyk na die gety inkom en wat verlang om die presiese plek waar die hoogwater merk weet, stel 'n stok in die sand by die bereik van die inkomende golwe punte tot die stok 'n posisie waar die golwe sal nie opkom bereik om dit, en uiteindelik verdwyn genoeg om te wys dat die gety gedraai. Hierdie metode hou goed in te kyk en die bepaling van die vloed gety van die aandelemark. Hoewel Charles Dow is gekrediteer met die ontwikkeling van die Dow teorie, dit was S. A. Nelson en William Hamilton wat later die teorie gemaak in die teorie wat vandag beoefen word. Nelson geskryf Die ABC van Stock spekulasie en was die eerste om die term Dow teorie gebruik. Hamilton die teorie deur 'n reeks artikels in The Wall Street Journal tussen 1902 verder ontwikkel tot 1929. In later jare Robert Rhea, E. George Schaefer en Richard Russell, al verfyn die ontleding van die teorie verder en vandag, sy beskou as een van die beste handel metodes vir kapitaliseer op die valuta handel prysbewegings vir wins. 'N Teorie van toepassing op 'n vrye Trading mark, terwyl die Dow teorie is oorspronklik ontwikkel om handel aandele, sal dit werk op enige vrye handel in die mark en dit sluit geldeenhede en kommoditeite. Net soos die golwe van die see, weet ons dat 'n vrye mark getywisselings, op of af en die uitdaging is om geld te maak uit hierdie bewegings. Hierdie skuiwe is nie presies dieselfde al die tyd en kan nie voorspel word met die wetenskap of wiskunde, maar as jy Dow teorie te verstaan ​​wat jy kan geld maak uit hulle. Dow teorie, is 'n teorie van die munt tegniese ontleding, wat jou toelaat om 'n hoë kans handel scenario handel. Geldeenhede hoef te beweeg in herhalende patrone wat PRESIES herhaal elke keer maar die getywisselings het sekere eienskappe wat jou toelaat om handel te dryf met die kans aan jou kant. Ons hoef nie tyd om die teorie dek in diepte in hierdie artikel, maar as jy die teorie agter tendens verstaan ​​volgende, opeenhoping en verspreiding wat strek oor die teorie, sal jy verstaan ​​hoe waardevol dit is in 'n valuta handel strategie en hoe hulle kan lei jy is die kans goed handel en maak groter winste. Dow teorie en groter Geld Trading Winste. Dow teorie is die een teorie wat jy nodig het om te leer om te verstaan ​​hoe en waarom geldeenhede beweeg en as jy leer en verstaan, sal jy 'n teorie wat kan lei tot konsekwente winsgewendheid in internasionale valutamarkte het. As jy wil Dow teorie dan moet jy ontdek Lang termyn tendens waarna 'n strategie wat gebaseer is op die konsep van die groot tendense en bly saam met hulle. Sy een van die beste maniere om geldeenhede handel te dryf en bied groter potensiaal winste vir jou werk as miskien enige ander handel metode. Ons werf het baie winsgewende FX handel metodes en hulle wissel van swing handel langtermyn tendens volgende altyd in gedagte hou, dat wanneer jy 'n strategie te kies, leer dit, het vertroue in dit en pas dit aan jou personality. Dow Teorie vir beginners Die Dow teorie (deur Charles Dow) is meer as 100 jaar oud en het die toets van die tyd staan. 'N Paar van sy beginsels is net so geldig vandag as hulle dekades was vroeër. Hoewel dit vir die aandelemarkte is geskryf, kan dit ook gebruik word om Forex winsgewend handel te dryf. In hierdie artikel (Dow teorie vir beginners), sal ons leer hoe om die primêre of hoof tendense te identifiseer soos deur die Dow teorie. Ons sal ook leer om die toegang en uitgang-seine met behulp van Eksponensiële Bewegende Gemiddeldes en tendenslyne en wins uit dit af te stel. Handel met die neiging is een van die beste maniere om geld te maak in die Forex markte. Die meeste nuwe handelaars probeer om handel te dryf teen die tendens of tik baie laat en ly groot verliese. 'N Deeglike kennis van die bepaling van 'n tendens in die eerste fase kan jy verdien n mooi wins. Dow teorie kan ons help om 'n tendens en handel daarmee vas te stel. Volgens Dow teorie, 'n tendens bestaan ​​uit drie kategorieë, primêre, sekondêre en Klein-tendense. Kom ons verstaan ​​al die drie in detail en leer hoe om dit te identifiseer op 'n grafiek. 'N primêre tendens ook bekend as die belangrikste tendens in 'n bulmark is geïdentifiseer deur 'n reeks van hoër hoogtes en hoër laagtepunte. Prys maak voortdurend 'n nuwe hoë, terug op terug sowat 33 tot 66 van die opkoms en weer gaan voort om nuwe hoogtes te maak. Die tendens bly van krag vir een jaar tot 'n paar jaar. Vir 'n beermark, prys vorm laer hoogtepunte en laer laagtepunte, alle ander dinge dieselfde bly. Slegte resultate, ongunstige nuus, kan geopolitieke gebeure klein breek veroorsaak in die primêre tendens, maar die prys omkeer vinnig terug en gaan voort in sy oorspronklike rigting. Handelaars wat die primêre tendens te identifiseer en voortgaan om handel te dryf in sy rigting totdat dit duur is goed beloon. Die gebruik van die Dow teorie, sal ons probeer om die primêre tendens te identifiseer in die volgende grafiek. Dit is maklik om die primêre tendens te identifiseer in hierdie grafiek. 'N Reeks hoër hoogtes en hoër laagtepunte gemerk op die kaart. Prys aan die linkerkant van die grafiek in 'n verslechtering neiging. Die tendens verander van af te by die punt gemerk deur die dik pyl. Op hierdie punt, die volgorde van laer hoogtepunte en laer laagtepunte is gebreek met die prys 'n nuwe hoog. Sodra tendens verander, dit van krag gebly het vir byna 'n jaar. 'N Voorbeeld van 'n verslechtering neiging word in die volgende grafiek. Tendens verandering van uptrend nou verslechtering neiging sal ons sien hoe ons 'n primêre tendens kan identifiseer in 'n lomp mark. Die volgende grafiek toon hoe 'n uptrend verander na 'n verslechtering neiging. Soos gesien in die grafiek, na 'n kort konsolidasie tendens verander van lomp te lomp. 'N Reeks van hoër hoogtes en hoër laagtepunte is gebreek toe 'n reeks laer hoogtepunte was gevorm. Hierdie is gemerk op die kaart met behulp van verskeie pyle, die breek onder die vorige hoër lae bevestig 'n tendens verandering. Die nuwe lomp tendens van krag gebly het vir byna 'n jaar. 'N Sekondêre tendens is 'n regstelling in die voortdurende primêre tendens. Die terugsakkings kan enigiets tussen 33-66 van die belangrikste tendens. Slegs in uitsonderlike gevalle, kan die nadeel wees tot 100 van die opkoms. Die sekondêre tendens voortduur vir drie weke tot drie maande, waarna die primêre tendens hervat. Die sekondêre tendens is gemerk op die kaart hierbo met dun pyle die primêre tendens wat af is getoon met 'n dikker pyl. Die sekondêre tendens is skerp en gewelddadig. Na 'n skerp countertrend skuif, die primêre tendens hervat. Klein-tendens duur 'n paar uur tot 'n paar dae, maar nie meer as drie weke. Dit is ewekansig in die natuur en is nie winsgewend handel te dryf dit moet geïgnoreer word volgens Dow teorie. 'N poging om die minderjarige tendense handel kan lei om te stop-verlies treffers, frustrasie, 'n string van die verlies van ambagte en verlies van vertroue. Dit word sterk aangeraai om altyd te handel in die rigting van die primêre tendens.